在遵守SEC通过的投资组合保证金法规的同时使用我们的实时保证金系统，我们的客户便能在特定情况下增加杠杆率并超过Reg T保证金要求。几十年来，证券（股票、期权和个股期货）账户的保证金要求都是基于Reg T规则的政策计算的。这种计算方法对预定义的组合策略使用固定的百分比。对投资组合保证金而言，保证金要求是通过一种基于风险的价格模型来确定的，这个模型计算在底层债券价格和波动范围内一类产品或一组产品头寸的最大潜在损失。此模型被称为“理论市场间保证金系统”（TIMS），由联邦特许的期权结算公司（OCC）每晚应用在美国股票、OCC股票及指数期权、和美国个股期货的头寸上，结果由OCC每晚传递给所有参与的交易所。每天中最低投资组合保证金账户的要求是不变的，因为OCC每天只发布一次TIMS参数要求。
但是，根据投资组合保证金账户中的实时权益头寸价格，我们在全天内更新投资组合保证金的合规情况。请注意，此时，投资组合保证金不适用于美国商品期货和期货期权、美国债券、共同基金或外汇头寸，但美国监管部门未来有可能考虑包括这些产品。
基于投资组合或风险的保证金已经在商品市场和许多非美国证券市场使用多年，并取得了巨大成功。依据您交易账户的结构，投资组合保证金账户的保证金要求可能低于Reg T账户的保证金要求，这会转化成更高的杠杆率。有着较高杠杆率的交易相应地包含了更大的损失风险。当然还有一种可能，当一个特定的投资组合包括了具有高风险的头寸，投资组合保证金账户的保证金要求可能高于Reg T的保证金要求。这正是投资组合保证金的关键所在，保证金要求更加精确地反映了账户中头寸的实际风险。应当注意的是，对拥有高度集中账户的客户，投资组合保证金计算出来的保证金要求可能会高于Reg T的保证金要求。投资组合保证金的主要目标之一是反映对冲头寸的平衡投资组合中较低的内在风险。相反地，对那些头寸集中在相对小数量股票上的账户，投资组合保证金必须成比例地估定更高的保证金。
客户必须满足以下资格要求方可开立投资组合保证金账户：
在投资组合保证金下，交易账户被分为三个层次的组合：级别组，为相同底层证券的所有头寸；产品组，为密切关联的级别；以及投资组合组，为密切关联的产品。级别的例子包括IBM、SPX和OEX。产品的例子可能是由SPX、OEX等组成的宽基指数。投资组合则可能包括这些产品如宽基指数、成长指数、小盘指数和FINRA指数。
投资组合保证金的计算从最底层的级别开始。相同级别的所有头寸被分组在一起并用如下参数测试压力（底层证券的价格和隐含波动性被改变了）：
除了上述压力参数，以下最低额将同样被应用：
使用以上所有压力测试，最坏情况下的损失即为该级别的保证金要求。在产品内部，级别之间的标准相关系数被用作抵消。例如，在宽基指数产品中，对SPX和OEX之间允许90%的抵消。产品之间的最后标准相关系数被用作抵消。一个例子是宽基指数和小盘指数之间50%的抵消。对股票和个股期货，只在级别内部允许抵消，而在产品之间和投资组合之间是不允许的。在所有抵消都被考虑、所有最坏情况下的损失都被组合起来之后，这个数字就是账户的保证金要求。想获取产品和抵消的完整列表，请参见本文最末的附录－产品组以及压力参数部分。
我们的实时、日内保证金系统使得我们能够根据实时权益将即日交易保证金规则应用于投资组合保证金账户，因此典型即日交易账户将总是能够根据其完整的、实时购买力进行交易。
由于投资组合保证金计算的复杂性，人工计算保证金将会极其困难。我们鼓励对投资组合保证金感兴趣者使用我们的TWS投资组合演示来理解不同情形下投资组合保证金的影响。
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