Ordres Spread
Un ordre spread est une combinaison d'ordres individuels (jambes) qui, ensemble, créent une stratégie unique de trading. Les différents types de spreads comprennent des spreads sur contrats à terme, des combinaisons option/option, option/action et action/action sur le même sous-jacent ou sur plusieurs d'entre-eux.
Lorsque votre ordre spread est transmis, IB SmartRouting compare les prix des spreads natifs s'ils sont disponibles (ISE) aux prix des spreads implicites de toutes les options et Bourses disponibles puis il achemine chaque jambe indépendamment vers la ou les destinations offrant le meilleur prix. Si votre ordre est négociable, IB acheminera l'ordre de spread ou chaque jambe du spread indépendamment vers la meilleure destination possible. Les ordres de spreads non négociables natifs du ISE sur un unique sous-jacent seront temporairement acheminés vers le carnet ISE, tandis que les ordres non négociables natifs du ISE resteront à IB. À partir de ce moment, IB SmartRouting évaluera continuellement l'évolution des conditions de marché et procédera à un routage ou re-routage dynamique en fonction de cette évaluation afin d'obtenir une exécution optimale.
Lorsque l'onglet ComboTrader générique est utilisé, seuls les spreads sur deux jambes sont considérés comme valides à moins que le spread soit tradé nativement sur au moins une Bourse. Pour vous assurer que votre spread multi-jambes soit valide, utilisez les modèles de Strategie disponibles sur les onglets Unique ou Multiple.
Vous pouvez créer différents types de combinaisons spread et vous pouvez les créer de différentes façons dans TWS, notamment via le ComboTrader, le SpreadTrader et l'OptionTrader.
| Produits | Disponibilité | Routage | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrats à terme | Produits US | Smart | Attribut | ||||
| Options | Produits non US | Acheminé | Type d'ordre | ||||
| Actions | Durée de validité | ||||||
| Ouvrir manuel d'utilisation | |||||||
Remarques :
Le tableau de référence en haut à droite fournit un récapitulatif général des caractéristiques du type d'ordre. Les caractéristiques cochées sont applicables pour certaines combinaisons mais ne fonctionnent pas nécessairement avec toutes les autres caractéristiques cochées. Par exemple, si les cases Options et Actions, Produits US et non US, Smart et Acheminés directement sont toutes cochées, cela ne signifie pas que toutes les actions US et Non US, Smart et acheminées directement sont disponibles pour ce type d'ordre. Il est possible que seules les actions américaines acheminées via Smart, les actions non américaines acheminées directement et les options américaines US acheminées via Smart soient disponibles.
Exemple
ComboTrader
Cet exemple vous montre comment créer un calendar spread en utilisant le ComboTrader. Un calendar spread est un ordre permettant d'acheter et de vendre des options simultanément, avec des dates d'expiration différentes mais le même sous-jacent, droit (call ou put) et prix d'exercice. L'option qui vous intéresse est une option d'achat d'un call January 2009 au prix d'exercice de 70 et avec un multiplicateur de 100. L'option que vous voulez vendre est un call December 2008 avec un prix d'exercice de 70 et un multiplicateur de 100. Cliquez d'abord le Combo dans la barre d'outil TWS afin d'afficher la case Sélection Combo puis sélectionnez une stratégie et utilisez le champ filtre afin d'ajouter les deux options à l'ordre spread. Veillez à bien créer un ordre d'Achat pour une option Jan09 et un ordre de Vente pour une option Dec08 puis cliquez OK. Le spread apparaît comme une ligne de données de marché sur votre écran de trading. Créez un ordre d'Achat pour la ligne de données de marché du calendar spread puis soumettez l'ordre. L'achat de ce calendar spread correspond à :
1 : Vente 1 XYZ OPT DEC 17 '08 70.0 CALL (100)
2 : Achat 1 XYZ OPT JAN 16 '09 70.0 CALL (100)
SpreadTrader
Vous pouvez également utiliser le SpreadTrader pour créer des spreads sur contrats à terme, spreads sur EFP futures et spreads sur options. Cliquez simplement SpreadTrader sur la barre d'outil de TWS pour l'afficher.
OptionTrader
Vous pouvez par ailleurs créer des spreads sur options en utilisant l'OptionTrader. Cliquez simplement sur OptionTrader sur la barre d'outil TWS, puis Option Spreads dans l'OptionTrader afin d'afficher la case Sélection combo et créer votre ordre spread.
