Риски и условия торговли опционами на акции

Клиенты, торгующие опционами на акции, понимают и соглашаются со следующим:

1. Клиент понимает, что торговля опционами на акции крайне спекулятивна и связана с высоким уровнем риска.
2. Прежде чем совершать сделки с опционами на акции через Interactive Brokers (“IB”), Клиент обязан подтвердить, что он прочитал и понял: (а) действующее уведомление Опционной клиринговой корпорации ("OCC") - "Особенности и риски стандартных опционов" (т.н. "Документ OCC") и (b) "Специальное уведомление для продавцов непокрытых опционов". Клиент согласен, что перед подтверждением попросит разъяснить любые непонятные ему термины, условия или риски, описанные в этих документах.
3. С точки зрения финансов Клиент способен взять на себя риск, связанный с торговлей опционами на акции, и устойчив к убыткам, к которым она может привести (включая все премии, выплачиваемые за длинные опционы "колл" и "пут", маржинальные требования коротких опционов "пут" и "колл", а также стоимость транзакций).
4. Клиент также признает следующие риски: (а) торговля опционными контрактами происходит в определенный отрезок времени, и они утрачивают стоимость по истечении; (б) приостановка торговли базисной ценной бумагой или другие обстоятельства (напр. волатильность, ликвидность, сбои в системах) могут привести к недоступности опционного рынка, из-за чего владелец или продавец опциона не сможет произвести сделку закрытия и у него останутся обязательства до истечения или уступки опциона.
5. IB использует электронную систему, поэтому в ее работе могут происходить сбои. Клиент подтверждает, что у него есть иные средства для размещения ордеров и что он будет их использовать в случае недоступности Системы IB. Несмотря на то, что Система IB рассчитана на выполнение определенных автоматических функций, IB не гарантирует ее безошибочную работу и не берет на себя ответственность за ущерб или убытки, которые может понести Клиент в случае подобных сбоев. Учитывая вышеизложенное, Клиент признает, что Система IB предусматривает автоматическую ликвидацию клиентских позиций, если капитал счета недостаточен для удовлетворения маржинальным требованиям.
6. Клиент прочитал и понимает действующие маржинальные требования для торговли опционами на акции. Клиенты, желающие торговать опционами на акции, согласны на следующие условия:
   
   1. Для каждой сделки с опционами на акции действуют правила и условия Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC); Агентства по регулированию финансовых институтов (FINRA); самоуправляемых организаций, регулирующих деятельность IB; соответствующей опционной биржи, а также OCC.
   2. Опционы на акции, которыми торгуют в США, выпускаются OCC, и Клиент не должен превышать, будь то в одиночку или совместно с кем-то, ограничения позиций и исполнений, установленные правилами биржи.
   3. За исключением особых случаев, IB не будет исполнять ордера на покупку опционов на акции, если капитал на счете Клиента меньше полной покупной стоимости опциона "пут" или "колл" (опционы на акции нельзя купить с маржей).
   4. Клиент должен удовлетворять маржинальным требованиям IB, связанным с продажей опционов типа "колл" и "пут".
   5. Клиенты, желающие исполнять опционы в определенные торговые дни, согласны, что должны предоставлять IB точные письменные инструкции до указанных сроков закрытия позиций, следуя процедуре, описанной на сайте компании. Клиент также признает право IB не исполнять его опционы вплоть до даты их истечения, если эти инструкции не будут получены. Клиент понимает, что если если он не предоставит IB конкретные инструкции, используя процедуры, описанные на сайте компании, то, согласно параграфу "H" ниже, OCC будет автоматически исполнять его любые длинные позиции по опционам на акции, которые по истечении находятся "в деньгах" на $0,01 и более.
   6. Клиент осознает, что OCC назначает исполнение таким клиринговым фирмам, как IB, и подтверждает, что прочел и понял описание доступных по запросу процедур OCC по распределению согласно Главе VIII документа OCC. Клиент признает, что в процессе уступки ему потребуется: (1) принять или доставить необходимое число акций по базисному активу (в случае с опционом на акции), или (2) выплатить/получить сумму конечной расчетной цены наличными (в случае с индексным опционом на акции). Клиент понимает, что он может получить уведомление о случившейся уступке через несколько дней после изначальной даты ее осуществления OCC и что это представляет дополнительный риск для продавцов непокрытых опционов "колл" на акции с физической поставкой. Клиент подтверждает, что он прочел и понял информацию о рисках, приведенную в Главе VIII и X документа OCC.
   7. В обязанности Клиента входит осуществление операций по закрытию своих позиций или отправка IB письменных инструкций по электронной почте для исполнения опциона на акции до даты его истечения. Бездействие со стороны Клиента может привести к обесцениванию опциона по истечении, независимо от его денежной стоимости в день экспирации.
   8. Если до истечения опционного контракта на счете клиента не будет достаточных средств, чтобы удовлетворить начальным маржинальным требованиям для покупки или продажи базисной ценной бумаги, то IB: (1) не будут обязаны совершать куплю или продажу данной бумаги или (2) после осуществления операции смогут сразу же ликвидировать позицию по андерлаингу, образовавшуюся благодаря исполнению опционного контракта. Ответственность за любые вытекающие убытки и затраты лежит на Клиенте.
   9. Что касается исполнения длинного опциона "пут", приводящего к образованию короткой позиции по андерлаингу, то Клиент понимает, что: (1) короткие продажи могут осуществляться только с маржевого счета и для них действуют начальные и минимальные маржинальные требования; и (2) если IB не удастся занять необходимые акции от имени Клиента или кредитор запросит отзыв этих акций, то Клиент дает IB право без предупреждения покрыть его короткую позицию путем покупки акций на свободном рынке по текущей рыночной цене. Клиент несет полную ответственность за любые вытекающие убытки, а также все затраты со стороны IB. Согласно вышесказанному, рыночная стоимость коротких акций классифицируется как дебетовая позиция на счете Клиента.