Ordini relativi - Pegged-to-primary

Gli ordini relativi (noti anche come Pegged-to-Primary) offrono agli operatori finanziari i mezzi per individuare un prezzo più aggressivo rispetto al NBBO (National Best Bid and Offer). Operando nel ruolo di fornitori di liquidità e piazzando ordini “bid” e offerte più aggressivi di quelli attualmente ritenuti migliori. I trader inoltre possono aumentare le loro probabilità di vedere il proprio ordine eseguito Le quotazioni vengono automaticamente corrette al variare del mercato per mantenersi aggressive. Per un ordine di acquisto tramite indirizzamento smart, la tua bid è legata al NBB tramite uno scostamento più aggressivo, e all’aumentare del valore del NBB corrisponderà un aumento della tua bid. Nel caso di una diminuzione del NBB, non scatterà nessun tipo di adeguamento. Per un ordine di vendita tramite indirizzamento smart, la tua offerta è legata al NBB tramite uno scostamento più aggressivo, e al diminuire del valore del NBB corrisponderà una diminuzione della tua offerta. Nel caso di aumento del NBB, non scatterà nessun tipo di adeguamento.

In aggiunta allo scostamento, è possibile stabilire un massimale assoluto che funzionerà come un prezzo limite. Questa soluzione impedirà all'ordine di essere eseguito al di sopra o al di sotto di uno specifico livello.

Gli ordini con uno scostamento pari a "0" sono inviati come ordini limite al miglior prezzo bid/ask e continueranno a salire e scendere in base alle variazioni del mercato per continuare a riflettere la quotazione interna. Per gli ordini senza scostamento, dovrai specificare un valore pari a "0" o "0.0" su TWS.

Inviare un ordine relativo con uno scostamento percentuale equivale a ordinarci di calcolare il prezzo di un ordine coerente con lo scostamento, ma, allo stesso tempo, conforme con gli incrementi dei tick previsti. Di conseguenza, calcoleremo il prezzo dell'ordine arrotondandolo all'incremento del tick applicabile (es. centesimi per le azioni statunitensi negoziate a un prezzo superiore a 1,00 USD). Gli ordini di acquisto verranno arrotondati per difetto all'incremento del tick più vicino e gli ordini di vendita arrotondati per eccesso.