Ordini stop
Gli ordini stop rappresentano istruzioni per l'invio di ordini al meglio quando e se viene raggiunto od oltrepassato il prezzo di innesco stabilito dall'utente. Gli ordini stop non garantiscono uno specifico prezzo di esecuzione e potrebbero essere eseguiti a un prezzo significativamente distante dal proprio prezzo stop. L'ordine stop di vendita è sempre immesso al di sotto del prezzo di mercato corrente ed è normalmente usato per limitare le perdite o proteggere i profitti su posizioni azionarie long. L'ordine stop di acquisto è sempre immesso al di sopra del prezzo di mercato corrente. È normalmente usato per limitare le perdite o consentire di proteggere i profitti su una vendita allo scoperto.
Interactive Brokers potrà simulare determinate tipologie d'ordine sui propri book (registro ordini) e inviare l'ordine alla Borsa valori quando questo diventa "martketable". Il nostro sito web contiene una pagina con un elenco dei mercati finanziari disponibili. La pagina a cui rimanda il link di ciascuna Borsa valori contiene una sezione espandibile denominata Tipologie d'ordine, che elenca le tipologie d'ordine inviate usando il tipo d'ordine nativo della particolare Borsa valori e quelle simulate da IB per tale Borsa valori. Consulta il nostro Elenco listini delle Borse.
In caso di ordini stop simulati da IB, i clienti possono utilizzare il metodo di innesco predefinito di IB oppure configurare il proprio metodo di innesco personalizzato. Ricordiamo che il metodo d'innesco predefinito di IB per gli ordini stop può differire a seconda del tipo di prodotto (es. azioni, opzioni, future, ecc.).
Per modificare il metodo di innesco di uno specifico ordine stop, i clienti possono accedere al campo 'metodo di innesco' delle preimpostazioni degli ordini. I clienti hanno, inoltre, la possibilità di modificare il metodo di innesco predefinito per tutti gli ordini stop, selezionando l'elemento del menu 'Modifica' dello schermo di trading di Trader Workstation e, quindi, cliccando sull'elenco a discesa 'Metodo di innesco' del menu Configurazione globale di TWS. Per maggiori informazioni in merito alla modifica del metodo di innesco, e per una descrizione dettagliata del metodo di innesco predefinito per ciascun tipo di prodotto, si prega di consultare la sezione della Guida utente di TWS denominata 'Modifica del metodo di innesco Stop' accessibile da qui.
| Prodotti | Disponibilità | Indirizzamento | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CFD | Prodotti statunitensi | Smart | Attributo | ||||
| Combinazioni | Prodotti non statunitensi | Diretto | Tipo d'ordine | ||||
| EFP | Durata | ||||||
| Forex | |||||||
| Futures | |||||||
| Opzioni su futures | |||||||
| Opzioni | |||||||
| Titoli | |||||||
| Warrant | |||||||
| Visualizza i mercati supportati|Accedi alla Guida Utenti | |||||||
Note:
La tabella di riferimento in alto a destra fornisce una sintesi generale delle caratteristiche di questo tipo di ordine. Le funzionalità selezionate sono disponibili in determinate combinazioni, ma non funzionano necessariamente insieme a tutte le altre funzionalità selezionate. Per esempio, scegliendo Opzioni e Azioni, USA e non USA, Smart e Diretti, non significa che tutte le azioni USA e non USA indirizzate su Smart e direttamente supportino il tipo di ordine selezionato. Potrebbe accadere, invece, che vengano supportate solamente le azioni USA indirizzate su Smart, le azioni non USA indirizzate direttamente e le opzioni USA indirizzate su Smart.
Video breve sugli ordini stop e stop-limit
Il tuo capitale è a rischio.
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Esempio di Mosaic
Questo esempio raffigura una posizione long di 2100 azioni nel ticker AAA, negoziato a 13,56/59 USD. Nel tentativo di limitare le possibili perdite, si vuole chiudere la posizione. A questo proposito, si desidera impostare un ordine di tipo 'stop' da attivarsi nell'eventualità in cui il prezzo dell'azione venga negoziato in ribasso e scambiato a 13,30 USD. Inserire il ticker adeguato nel pannello Inserimento ordine e cliccare sul pulsane VENDI per creare un ordine per la vendita di azioni. Trattandosi di una posizione esistente, è possibile semplicemente cliccare sul campo Posizione per compilare il campo Quantità con l'intera posizione che si desidera vendere. Selezionare la tipologia d'ordine STP o 'Stop' dal menu a discesa 'Tipo d'ordine'. Quindi, indicare il prezzo stop desiderato. Questo è il prezzo che attiverà l'ordine. Successivamente, accedere al menu di selezione della durata e scegliere la durata in cui si desidera che il proprio ordine stop resti in funzione. Gli ordini giornalieri non eseguiti verranno cancellati alla chiusura della giornata lavorativa, mentre gli ordini GTC resteranno intatti fino all'esecuzione o all'annullamento dell'ordine da parte dell'utente. Una volta inserite le proprie indicazioni, sarà possibile procedere cliccando sul pulsante Invia per trasmettere l'ordine.
| Presupposti | |
|---|---|
| Operazione | VENDITA |
| Q.tà | 2100 |
| Tipo d'ordine | STP |
| Prezzo di mercato | MKT |
| Prezzo stop | 13,30 |
Esempio in TWS classica
Tipologia d'ordine in dettaglio: ordine di vendita stop
I passaggio: inserimento di un ordine di vendita stop
Si possiedono posizioni long su 500 azioni del titolo XYZ a un prezzo medio di 14,96 (il proprio prezzo di entrata). Si desidera vendere tali 500 azioni limitando le proprie perdite a 250,00 quindi si crea un ordine stop con un prezzo di innesco pari a 14,96. Se il prezzo di XYZ scende a 14,46, verrà innescato un ordine al meglio per la vendita di 500 azioni a tale prezzo.
| Presupposti | |
|---|---|
| Prezzo medio | 14,96 |
| Operazione | VENDITA |
| Q.tà | 500 |
| Tipo d'ordine | STP |
| Prezzo di mercato | 14,93 |
| Prezzo stop | 14,46 |
II passaggio: ordine trasmesso, inizio della discesa del prezzo di mercato
Il prezzo di XYZ inizia a scendere da 14,93. Se raggiunge il proprio prezzo di innesco pari a 14,46, verrà inviato un ordine al meglio per la vendita di 500 azioni.
| Presupposti | |
|---|---|
| Prezzo medio | 14,96 |
| Q.tà | 500 |
| Tipo d'ordine | STP |
| Prezzo di mercato | 14,93 e in discesa |
| Prezzo stop | 14,46 |
III passaggio: discesa del prezzo di mercato verso il prezzo di innesco ed esecuzione dell'ordine
Il prezzo di XYZ continua a scendere e raggiunge il proprio prezzo stop di 14,46. Viene immediatamente inviato un ordine al meglio per la vendita di 500 azioni e, quindi, eseguito a 14,46 per azione. Impiegando un ordine stop di vendita, le proprie perdite sono state limitate a 250,00 USD.
| Presupposti | |
|---|---|
| Prezzo medio | 14,96 |
| Q.tà | 500 |
| Tipo d'ordine | STP |
| Prezzo di mercato | 14,46 |
| Prezzo stop | 14,46 |
Importanti caratteristiche e rischi relativi all'impiego di ordini stop
Gli ordini stop, ovvero gli ordini stop (al meglio), rappresentano istruzioni per l'acquisto o la vendita al prezzo di mercato una volta raggiunto il proprio prezzo d'innesco ('stop'). Si prega di notare che gli ordini stop non garantiscono uno specifico prezzo di esecuzione e potrebbero essere eseguiti a un prezzo significativamente distante dal proprio prezzo di innesco, soprattutto in caso di mercati ad alta volatilità e/o scarsa liquidità.
Gli ordini stop potrebbero essere innescati da una repentina e possibilmente temporanea variazione del prezzo. Se il proprio ordine stop viene innescato in tali circostanze, potrebbe verificarsi una vendita o un acquisto a un prezzo indesiderato. Gli ordini stop di vendita potrebbero aggravare il declino dei prezzi in casi di estrema volatilità. Se innescati durante un brusco calo dei prezzi, è più probabile che gli ordini stop di vendita vengano negoziati ben al di sotto del prezzo stop.
Immettere un prezzo limite per un ordine stop potrebbe facilitare la gestione di alcuni di questi rischi. Un ordine stop con limite di prezzo è un ordine stop che, una volta raggiunto il prezzo di innesco, si trasforma in un ordine con limite di prezzo. Usando ordini stop con limite di prezzo anziché normali ordini stop si avrà maggiore certezza circa il prezzo di esecuzione, ma vi è la possibilità che l'ordine non venga eseguito affatto se il prezzo limite indicato non è disponibile nel mercato quando l'ordine viene innescato.
Per maggiori informazioni in merito ai rischi derivanti dall'immissione di ordini stop, si prega di cliccare qui.
IB potrebbe simulare gli ordini stop con i seguenti valori di innesco predefiniti:
- Gli ordini stop simulati di vendita divengono ordini al meglio quando l'ultimo prezzo negoziato è inferiore o equivalente al prezzo stop.
- Gli ordini stop simulati di acquisto divengono ordini al meglio quando l'ultimo prezzo negoziato è superiore o equivalente al prezzo stop.
IB potrebbe simulare ordini al meglio sulle borse. Per dettagli sulla gestione degli ordini al meglio tramite ordini simulati, cliccare qui.
Se non diversamente specificato, gli ordini stop su azioni simulati verranno innescati solamente durante il normale orario di contrattazione (dalle 9:30 alle 16:00 EST dal lunedì al venerdì). Il metodo di innesco predefinito di IB comprende anche ulteriori condizioni, che variano a seconda della tipologia di prodotto negoziato. Per una descrizione dettagliata del metodo di innesco di IB, oltre a informazioni in merito alla modalità di modifica del metodo di innesco predefinito, è possibile consultare la sezione Metodo d'innesco nella Guida Utenti di TWS.
A eccezione dei future su singole azioni, gli ordini stop simulati su contratti future statunitensi verranno innescati solamente durante il normale orario di contrattazione, se non diversamente specificato. È possibile stabilire il regolare orario di contrattazione scorrendo sull'orologio nel campo della durata o nella finestra con la descrizione del contratto.
Le quotazioni del dopolistino potrebbero variare significativamente rispetto a quelle del normale orario di contrattazione. Gli ordini stop configurati per l'innesco al di fuori del normale orario di negoziazione del NYSE con un metodo di innesco fissato al Bid/Ask potrebbero innescarsi in mercati privi di liquidità e/o con quotazioni aventi ampi differenziali denaro-lettera.
Gli ordini stop nativi inviati su IDEM vengono eseguiti nella misura della quantità disponibile presso la Borsa. Le eventuali porzioni non eseguite degli ordini stop verranno cancellate.
Per particolari considerazioni e dettagli in merito agli ordini stop e stop-limit su future statunitensi, cliccare qui.