Ordertypen und Algorithmen

Simulierte Ordertypen

Simulierung bestimmter Ordertypen (z. B. Stop-Orders oder bedingte Orders). Simulierte Ordertypen werden häufig verwendet, um ein einheitlichtes Trading-Erlebnis zu bieten, wenn eine Börse einen Ordertyp nicht anbietet oder wenn ein Broker einen Ordertyp nicht anbietet, obwohl er bei der Börse eigentlich angeboten wird. Simulierte Ordertypen bieten erhebliche Steuerungsmöglichkeiten, können aber auch durch Dritte verursachte Performance-Problemen mit sich bringen, die sich unserer Kontrolle entziehen, zum Beispiel bei Marktdatenanbietern und Börsen.

Obwohl Broker externe Daten filtern, um eine bestmögliche Ausführungsqualität zu garantieren, ist es ihnen nicht möglich, alle Gründe vorherzusehen, aus denen eine simulierte Order nicht zur Ausführung kommt oder fehlerhaft ausgeführt wird. Unbefriedigende (Nicht-)Ausführungen können beispielsweise aufgrund folgender Ereignisse auftreten: [i] fehlerhafte, fehlende oder inkonsistente Marktdaten; [ii] Datenfilter (Beispiel: Der Broker ignoriert ggf. Daten zu letzten Verkäufen, die außerhalb der vorherrschenden Geld-Brief-Spanne verzeichnet wurden, da diese häufig verfrühte oder fehlerhafte Transaktionen darstellen; dadurch kann das Auslösen von simulierten Orders beeinträchtigt werden); [iii] Transaktionen, die im Nachhinein von der Börse als fehlerhaft eingestuft werden; [iv] Einstellungen oder Unterbrechungen des Handels.

Es ist wichtig, dass Kundinnen und Kunden sich über die Unwägbarkeiten simulierter Order im Klaren sind und diese bei ihren Handelsentscheidungen berücksichtigen.