Protezione dei clienti - Solidità e Sicurezza

L'applicazione in tempo reale dei requisiti e la liquidazione precauzionale delle posizioni consentono di ridurre al minimo l'esposizione dei clienti alle perdite derivanti dalle attività di trading degli altri clienti, nonché i rischi che tali perdite comportano per IBKR. Calcolando i rischi al termine della giornata, in condizioni di mercato particolarmente volatili gli altri broker-dealer esporrebbero i propri clienti a rischi maggiori rispetto a quelli che interesserebbero i clienti di IBKR a parità di condizioni. Le società che non impongono liquidazioni in tempo reale, consentendo ai propri clienti di promettere il versamento di fondi aggiuntivi in una data successiva per coprire il rischio, li espongono al rischio di credito degli altri clienti.

Poiché IBKR non svolge alcuna attività di negoziazione per proprio conto, il rischio che la società e i suoi clienti perdano denaro nell'ambito delle procedure di liquidazione è significativamente minore rispetto a quello che interessa i clienti di quei broker-dealer che intraprendono tali attività. Ciò implica inoltre che i clienti di IBKR non debbano affatto preoccuparsi della possibilità che il proprio broker "scommetta" contro i loro investimenti.

Accantonando tali fondi giornalmente, IBKR si assicura che vi sia liquidità in eccesso rispetto al valore di mercato dei titoli reimpegnati per rimborsare totalmente i clienti. Gli altri intermediari, invece, effettuando questo calcolo solamente con cadenza settimanale, espongono i fondi e gli attivi dei propri clienti ai rischi derivanti dalle attività di negoziazione svolte nel corso della settimana, che potrebbero determinare delle perdite a loro carico.

IBKR riduce il rischio a carico dei propri clienti assicurandosi che venga accantonato giornalmente un importo monetario corrispondente al valore di mercato di tutti i titoli detenuti presso entità non ritenute "good control location". In tal modo gli attivi dei clienti di IBKR godono di un alto livello di sicurezza. Molti altri intermediari mantengono questo deficit per svariati giorni prima di adottare i provvedimenti necessari a tutelare i propri clienti.

Gli intermediari affiliati con le banche sono soggetti a un'ulteriore supervisione da parte degli enti di regolamentazione bancaria, con una conseguente maggiore incertezza quanto a chi detiene i diritti sugli attivi nell'eventualità di un fallimento. Poiché IBKR non è una banca, riteniamo che nell'ambito di un tale scenario i clienti di IBKR verrebbero rimborsati più velocemente rispetto a quelli di un eventuale broker-dealer controllato da una banca. In aggiunta, nell'eventualità di una crisi finanziaria, IBKR impiegherebbe le proprie risorse finanziarie al fine esclusivo di assicurare la continuità delle operazioni svolte in qualità di broker-dealer. D'altro canto, gli intermediari affiliati alle banche sono capitalizzati dalla relativa banca affiliata e, in genere, sono controllati da una società di partecipazione bancaria affiliata. Diversamente da IBKR, i broker-dealer collegati a istituti di credito non sono indipendenti e sono privi di capitalizzazione propria, esponendo i propri clienti a ulteriori rischi. Nel caso di una crisi finanziaria, tali intermediari si troverebbero a competere con le proprie affiliate bancarie per il capitale e la liquidità. In tale ottica, si potrebbe assistere al ritiro del capitale dai broker e all'impiego dei fondi presso gli istituti di credito a essi collegati, a discapito dei clienti.

Di fatto, nel periodo di maggiore intensità dell'ultima crisi finanziaria, numerose persone hanno prelevato i propri fondi e titoli da tali broker-dealer collegati a istituti di credito e li hanno depositati presso IBKR, ritenendolo un rifugio sicuro. Grazie alla solida situazione finanziaria di IBKR, da novembre 2008 allo stesso mese del 2009 la liquidità e i titoli dei clienti sono incrementati rispettivamente del 77% e del 65%.